近日有消息稱，中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)啟動(dòng)銀行風(fēng)險(xiǎn)檢查，關(guān)注居民消費(fèi)信貸；銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于加快落實(shí)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放舉措，其中明確提出鼓勵(lì)汽車金融、消費(fèi)金融等各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)境外專業(yè)投資者。

在公司及業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)方面，消費(fèi)金融行業(yè)正呈現(xiàn)銀行系、產(chǎn)業(yè)系和電商系等多線擴(kuò)張的發(fā)展格局。

2018年影響消費(fèi)金融的因素包括監(jiān)管趨嚴(yán)、不良資產(chǎn)壓力加大等。對(duì)銀行而言，監(jiān)管嚴(yán)厲檢查消費(fèi)貸款流入樓市和股市。對(duì)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，“現(xiàn)金貸新政”禁止通過(guò)P2P、地方交易所等渠道融資。消費(fèi)信貸等零售金融是各家銀行發(fā)力重點(diǎn)之一。

傳統(tǒng)消費(fèi)金融是指向各階層消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式。在我國(guó)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，適時(shí)地出臺(tái)相關(guān)管理辦法是適應(yīng)客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的趨勢(shì)和需要的。從金融產(chǎn)品創(chuàng)新看，個(gè)人信貸業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)銀行難以全面惠及的領(lǐng)域，建立專業(yè)化的個(gè)人消費(fèi)金融系統(tǒng)，能夠更好地服務(wù)于居民個(gè)體。消費(fèi)金融普遍的特征是：?jiǎn)喂P授信額度小、無(wú)需抵押擔(dān)保、貸款期限短等。

目前的消費(fèi)金融公司主要專注于提供無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的小額消費(fèi)貸款，由于個(gè)人征信體系尚不健全，粗放式的審批方式容易產(chǎn)生客戶集體性違約風(fēng)險(xiǎn)，造成較大規(guī)模的壞賬率，尤其是缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)的非銀行系消費(fèi)金融公司，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)尚待積累。

消費(fèi)金融當(dāng)前有很多亂象，如果不得到適當(dāng)?shù)闹卫?，金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到金融傳染風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，整個(gè)市場(chǎng)就會(huì)很危險(xiǎn)。例如，在當(dāng)前的消費(fèi)金融中，沒有抵押物、沒有擔(dān)保人、沒有信貸審核、沒有風(fēng)險(xiǎn)防范措施等。

我們以小額消費(fèi)貸款常發(fā)生的問(wèn)題為例，如何應(yīng)對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)并且對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。在機(jī)構(gòu)發(fā)行的小額消費(fèi)貸款中，存在相當(dāng)一部分固定比率的違約貸款。它們的特征是：這些借款人通常是沒有收入或者收入極低，其信用度也極差。這部分人群構(gòu)成了小額消費(fèi)貸款的違約生力軍。在這種情況下，我們應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對(duì)此類的信用風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理呢？

首先要進(jìn)行刑偵篩查：身份識(shí)別，剔除欺詐行為。對(duì)于那些帶有刑事犯罪特征的劣質(zhì)借款人，例如有的采用偽造身份與借款歷史的借款人，要加強(qiáng)對(duì)他們的審核。必要的時(shí)候，成立一個(gè)專門的帶有刑偵特性的審核部門，來(lái)審核整個(gè)證件、文件的真實(shí)性，或者采用電話問(wèn)審的方式，來(lái)加強(qiáng)審核檢驗(yàn)身份的力度。

通過(guò)刑偵篩查環(huán)節(jié)，下一步是借助現(xiàn)代科技來(lái)自動(dòng)化部分還款能力與還款意愿的審核過(guò)程，加嚴(yán)對(duì)整個(gè)貸款的審批流程，加強(qiáng)征信管理。這個(gè)環(huán)節(jié)是審核借款人的還款能力與還款意愿的。在普遍個(gè)人貸款審批環(huán)節(jié)中，有環(huán)節(jié)審核抵押物估值、收入證明、資金流水、資產(chǎn)情況等內(nèi)容，雖然相對(duì)較簡(jiǎn)單，但是比起小額消費(fèi)貸款，情況還是要好些。當(dāng)前的小額消費(fèi)貸款的信用審核非常寬松，幾乎沒有正規(guī)的審核過(guò)程。這在無(wú)形間促進(jìn)了違約貸款人群的擴(kuò)大。如果能夠加強(qiáng)貸款審核，這個(gè)問(wèn)題就可以獲得相應(yīng)的解決。借助現(xiàn)代科技，機(jī)構(gòu)可以從收入、信用歷史、還款意愿等多個(gè)方面，來(lái)加強(qiáng)對(duì)發(fā)放貸款的審核。例如，這群人的特征是沒有收入或者收入極低，人們可以針對(duì)此特征特別要求他們出示經(jīng)過(guò)認(rèn)證的收入證明，并檢驗(yàn)其具體真實(shí)的支出情況等，在此基礎(chǔ)上做出判斷，加強(qiáng)審核。

由于小額消費(fèi)金融收益率相對(duì)較低，所以發(fā)放此類貸款的機(jī)構(gòu)大部分都追求的是低成本運(yùn)作。在這里，我們建議開發(fā)一種低成本的信用評(píng)估產(chǎn)品。雖然現(xiàn)有的平臺(tái)具備基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控平臺(tái)，這些建立在過(guò)往消費(fèi)歷史的數(shù)據(jù)不足以對(duì)借款人的信用評(píng)級(jí)做出準(zhǔn)確可靠的判斷，其不足還是很多的。實(shí)際上，在信用評(píng)估領(lǐng)域，人的理解力起更重要的作用。人們可以采用部分流程自動(dòng)化與人工評(píng)判相結(jié)合的方式，這樣獲得的評(píng)估結(jié)果能更佳。這方面的平臺(tái)需要更加被優(yōu)化。

為了降低違約損失，發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)還可以要求借款人出示抵押、購(gòu)買違約貸款保險(xiǎn)、提供擔(dān)保人等方式，來(lái)降低潛在違約風(fēng)險(xiǎn)有可能帶來(lái)的損失。由于消費(fèi)金融以消費(fèi)品借貸為主要特征，而消費(fèi)品是不具備抵押物特征，它是被折舊的。所以我們建議，要求借款人出示被認(rèn)證的抵押物證明。在這里，我們建議成立一個(gè)有資質(zhì)的抵押物認(rèn)證機(jī)構(gòu)，由他們?cè)u(píng)估交付的抵押物，并出示證明。當(dāng)消費(fèi)貸款發(fā)生違約的時(shí)候，發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)可以從抵押物處獲得補(bǔ)償，從而降低違約損失。對(duì)于有的借款人，例如無(wú)收入的學(xué)生，可以由他們有支付能力的監(jiān)護(hù)人來(lái)做擔(dān)保人。當(dāng)消費(fèi)金融借款人發(fā)生違約的時(shí)候，由擔(dān)保人承擔(dān)償付貸款的任務(wù)。

還有一個(gè)有效進(jìn)行風(fēng)控的辦法是鼓勵(lì)有資質(zhì)的機(jī)構(gòu)建立一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)，存儲(chǔ)所有此類違約借款人的記錄和信息，用以支持發(fā)放小額貸款機(jī)構(gòu)對(duì)借款人做信用評(píng)估時(shí)使用。該數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)當(dāng)具備此類特征借款人的所有劣質(zhì)信息。對(duì)于那些有支付能力，但是無(wú)意愿還款的借款人，請(qǐng)法律部門介入，強(qiáng)行要求其支付還款。

最后，當(dāng)前的消費(fèi)金融領(lǐng)域存在一個(gè)誤區(qū)，即將消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化，從投資人手中獲取資金，將各類消費(fèi)貸款打包成資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。其危險(xiǎn)在于，當(dāng)前的消費(fèi)貸款模式受制于其設(shè)計(jì)模型的缺陷和不完全，存在很高的違約風(fēng)險(xiǎn)。一方面，現(xiàn)行的消費(fèi)貸款，尤其是小額消費(fèi)貸款，缺乏合格的信用評(píng)估環(huán)節(jié)，幾乎是任何人都可以從渠道中獲取資金；另一方面，整個(gè)將消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化的流程中，缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制的手段：既沒有違約抵押，又缺乏違約保護(hù)方法。其中蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)是極高的。

鑒于以上的觀點(diǎn)，當(dāng)前處理消費(fèi)金融要慎之又慎。人們首先要關(guān)注和處理的是如何加強(qiáng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)控制與管理的問(wèn)題。只有先處理好這一事宜，才能實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融豐富金融市場(chǎng)的最終意義。